وقد افتتح سعادة د. عبيد الزعابي الرئيس التنفيذي للهيئة البرنامج التدريبي بكلمة استعرض فيها الفرص والتحديات التي تواجه قطاع صناديق الاستثمار على الصعيد المحلي والدولي، وأشاد فيها بجهود منظمة (أيوسكو) في تنظيم البرنامج، كما رحب كذلك بالمشاركين من كافة الهيئات الرقابية الذين حضروا البرنامج. وقد كرم د. الزعابي في نهاية فعاليات البرنامج أعضاء لجنة (أيوسكو) من المحاضرين الذين قدموا جلسات البرنامج وقدموا عرضاً ثرياً لمادته العلمية والفنية؛ حيث استقطبت الورشة الإقليمية متحدثين وخبراء عالميين في مجال رأس المال وصناديق الاستثمار. وقد بلغ عدد الهيئات الرقابية المشاركة أكثر من 25 دولة من أفريقيا والشرق الأوسط وأوروبا وبعض دول شرق آسيا.

فعاليات اليوم الأول من البرنامج

وقد تناول جاري تيدويل مستشار بناء القدرات "بالأيوسكو" في كلمة تقديم البرنامج أهمية التعاون بين هيئات تنظيم الأسواق المالية على الصعيد الدولي لا سيما في ظل التطورات الأخيرة التي تشهدها الصناعة المالية في العالم؛ وبشكل خاص صناعة صناديق الاستثمار الي تشهد تطوراً سريعاً في الآونة الأخيرة.

اشتملت فعاليات اليوم الأول على خمسة جلسات؛ ركزت الجلسة الأولى التي قدمها د. شين وورنر من "أيوسكو" موضوع: "تعريف صناديق الاستثمار" من حيث ماهيتها وأنواعها وخصائصها".

كما تناولت الجلسة الثانية التي قدمتها كاترين دواير وهي متخصص رئيسي في سياسات صناديق الاستثمار بالمصرف المركزي لإيرلندا موضوع: "إدارة صناديق الاستثمار" من حيث السياسات والآليات والأدوار المختلفة لمقدمي الخدمات،  وتطرق الحديث عن هيكل صندوق الاستثمار ودور شركة الإدارة التي تتولى الترويج والإدارة واتخاذ القرارات الاستثمارية، ثم دور الحافظ الأمين الذي يتولى مسؤولية الحفظ الأمين لأصول الصندوق كجهة منفصلة مستقلة عن شركة الإدارة، ثم مقدم الخدمات الإدارية الذي يتولى الاحتفاظ بسجل مالكي الوحدات وتقييم الوحدات وإصدار واسترداد الوحدات للمستثمرين والاحتفاظ بكافة سجلات الصندوق، ثم قامت باستعراض أمثلة عملية عن حالات تعارض مصالح ومشكلات واجهتها صناديق استثمار وإلقاء الضوء على المخالفات التي حدثت.

أما الجلسة الثالثة التي قدمها  روبرت تايلور رئيس الاستراتيجية العالمية لإدارة الأصول بالهيئة البريطانية FCA ورئيس لجنة صناديق الاستثمار بمنظمة (أيوسكو) فقد تعرضت لموضوع "قنوات توزيع صناديق الاستثمار" ودارت عن دور الوسطاء والمخططين الماليين، والبنوك، وكذلك البيع المباشر لوحدات الصناديق وخطط التقاعد المالي.

في حين تناولت الجلسة الرابعة- التي قدمها  د. شين وورنر: "النشاطات التنظيمية الدولية عن صناديق الاستثمار" بما في ذلك: وضع معايير (أيوسكو)، أعمال مجلس الاستقرار العالمي FSB عن الأعمال شبه المصرفية Shadow banking، والإطار العام للمخاطر النظامية.

ثم اختتم اليوم بجلسة عن "صناعة صناديق الاستثمار في المنطقة" قدمها كل من: السيد/ أحمد نعمان مدير رئيسي للرقابة في مركز دبي المالي العالمي، ود. ريان ليماند العضو المنتدب ومدير إدارة الأصول والثروات بشركة إي دي إس سيكيوريتيز، الدكتور/ شين وورنر أيضاً، ودارت الجلسة عن الوضع التنظيمي في دولة الإمارات، وأيضاً في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا مقارنة مع مناطق أخرى.

اليوم الثاني من البرنامج

واشتمل اليوم الثاني على ثلاث جلسات: قدم الجلسة الأولى ألكساندرا ييونج مدير رئيسي لقسم المنتجات الاستثمارية بهيئة الأوراق المالية والعقود المستقبلية بهونج كونج، بعنوان: "تنظيم صناديق الاستثمار ومدراء الصناديق"، ودارت حول متطلبات التسجيل والترخيص، وهيكل الحوكمة، وفصل وحماية أصول العملاء، ومتطلبات الإفصاح.

كما قدم الجلسة الثانية روبرت تايلور حول "الرقابة على مدراء وصناديق الاستثمار (من خلال حالة عملية)، وركزت على الرقابة على أنشطة إدارة الأصول، وكيفية إدارتها لصالح المستثمرين، وكيفية تقييم الأصول والإفصاح. وقدمت الجلسة الثالثة كاترين دواير عن "كيفية التحضير والقيام بالتتفتيش على صناديق الاستثمار"، وتناولت إطار المهارات والمتطلبات اللازمة، ومنهجية التفتيش، والآليات والأدوات، واختيار العينات، ونطاق التفتيش، واختتمت الجلسة بحالة عملية.

ختام البرنامج

وفي اليوم الثالث والأخير من البرنامج قدم الجلسة الأولى جاري تيدويل بعنوان "صناديق الاستثمار وحماية المستثمرين الأفراد"؛ حيث عرض لمجموعة متنوعة من المفاهيم ومنها: تعارض المصالح، وتقييم أصول محفظة الصندوق، ونشرة الاكتتاب، ومستندات الطرح، وتنظيم الإعلان ، ومتطلبات معرفة العملاء KYC، وأتعاب شركة الإدارة وضرورة الإفصاح عنها، وتثقيف المستثمرين، وتضمنت الجلسة مجموعة مختلفة من الحالات العملية.

ثم تناولت الجلسة الثانية التي قدمها ماريانيك داريس المفتش الرئيس بالهيئة الفرنسية للأسواق المالية، حالة عملية عن التحقيق بشأن مخالفات صناديق الاستثمار.

ثم اختتم اليوم الأخير فعالياته بحالات عملية مختلفة وأمثلة عن "مخالفات صناديق الاستثمار" قدمها جاري تيدويل.